调仓逻辑

周五的时候,我把场内中证红利份额从515180换成515080,当时还卖了关子。详见调仓换股

现在是时候兑现诺言了。

先从两个基金的走势对比来看,明显看出招商中证红利比易方达中证红利强势许多。从去年11月几乎同时成立,到9月18日不到一年的时间,两者收益率相差11%。

难道易方达中证红利真的是只辣鸡吗?

img

img

指数基金轻松跑赢基准

其实易方达中证红利也很强,翻看它的半年报,过去6个月已经轻松跑赢基准4.6个点。已经很厉害了。

img

中证咱们再看看招商中证红利的半年报,更厉害,过去6个月超越基准5.5个点。

img

为什么指数基金能这么轻松跑赢基准呢?

打新收益

指数基金跑赢基准有两个原因。

第一,基准本身是不包含分红的。分红以后基准自动回落,但是指数基金可是实实在在的收到分红了。

第二,指数基金可以参与网下打新

其中第二条对跑赢基准影响更大。

基金参与网下打新的资格要求是持有市值不低于6000万,粗略估算一下,假设某基金中沪深市值各占一半。也就是沪深各6000万,则该基金规模应不低于1.2亿。

那是不是规模越大打新中的越多呢?也不是,可以想象一下散户打新,持有200万市值和2000万市值单账户打新收益差不多。因为打新有顶格申购的上限。不过散户有优势,可以多借亲朋好友开几个账户。可是基金就没办法了,只能一个账户申购。所以,基金规模不能太大,否则就会摊薄打新收益。

而易方达中证红利就是吃了这个亏,规模太大,打新贡献的收益就相对低很多了。

咱们分别看两者的规模对比。易方达的规模是8个亿,招商的是1.8个亿。打新收益肯定是1.8亿的效果好于8个亿。

img

img

小而美基金

咱们再看看别的小而美的基金半年报。我最喜欢的一个指数,央视50,代码159965,规模是1.2亿,过去6个月超越基准5个点,过去一年8.21个点。

img

前期被黑的特别惨的金融、地产、保险等三傻,跌的受不了。如果是持有基本面50(基金代码512750,规模3.3亿),可以让你少亏5个点。

img

再举个反面例子,市值381亿的沪深300基金,510300。过去6个月跑赢基准0.5个点,过去一年跑赢基准1.5个点。。。

img

总结

我相信经过上面的对比,大家应该知道怎么选择同类型的指数基金了吧。

总结下来,就是市值规模在1.2个亿到3个亿之间最佳,最好不要超过5个亿。

买基金前多看一眼市值规模,可以让你轻松每年多赚5个点不成问题。

吊胃口

本文中已经提到了几个小而美的基金,比如

  1. 招商中证红利 515080
  2. 中融央视50 159965
  3. 基本面50 512750

还有很多指数对应的基金,比如沪深300,中证500等等。