今天,螺丝钉给大家分享三组回测的数据。

这些数据对我们坚持长期投资、提高长期收益,也会很有帮助。

*股债比例的变化*

首先,收益和风险成正比,高收益往往伴随高风险。

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比如说,股票的长期收益比债券高,风险也高于债券。

基金配置的股票和债券比例不同,收益和风险也不同。

▼长期纯债基金

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如果我们纯粹配置债券,也就是长期纯债基金了。

▼二级债基

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如果在长期纯债的基础上,增加一点股票呢?

那就是我们熟悉的二级债基了。

二级债基一般配有20%以内的股票+80%以上的债券,也是我们钉钉宝365天组合主要配置的品种了。

▼混合基金

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如果在二级债基的基础上,进一步提高股票比例,就变成了混合基金。

比如股票比例50%、债券比例50%。

像我们主动优选组合里的广发稳健,股票和债券的比例大概就是50:50。

▼股票基金

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如果股票比例继续提高,达到90%以上,这就是风险最高的股票基金了。

比如,指数基金组合里的部分基金经理(例如易方达张坤、富国朱少醒),都是高股票比例的风格。

*高收益伴随高风险*

如果我们把市面上,所有的基金找出来,然后按照不同股票比例分组,统计下它们过去几年的收益和风险,就会得到下面这张图:

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▼股票比例10%-20%,债券比例80%-90%的基金

过去3年平均年化收益率,大约是7.8%;

最大回撤,大约是5.2%。也就是说,如果最倒霉买在最高位了,那么中间遇到的最大浮亏是5.2%。

▼股票比例30%-40%,*债券比例60%-70%的基金*

股票比例提高后,收益和风险都提高了。

过去3年平均年化收益率,大约是12.1%;

最大下跌幅度,大约是14.65%。

▼股票比例50%-60%,*债券比例40%-50%的基金*

过去3年平均年化收益率,大约是12.7%;

最大下跌幅度,大约是18.3%。

▼股票比例70%-80%,*债券比例20%-30%的基金*

过去3年年化收益率,大约是14.48%,更高了;

最大下跌幅度,会达到惊人的25.1%。

**▼股票比例90%以上,*债券比例10%以下*的基金

过去3年年化收益率,可以达到15.34%;

最大下跌幅度则会达到29.45%,也是更高的水平。

投资是公平的。高收益往往伴随着高风险。

想要更高的收益,就得做好承担更高短期风险的心理准备。

不要光看贼吃肉,不看贼挨揍哦。

*买的便宜:提高胜率和收益*

如果随意买入股票基金,可能会承担上面所说的回撤风险。

那有没有什么方法,减少风险、提高我们的收益呢?

当然也是有的。

我们以沪深300指数为例,这是A股最常见、也是最有代表性的指数。

在螺丝钉估值表的前面,有一个星级指标,是对市场整体贵贱的估值。

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  • 5星级是市场整体估值最便宜的阶段;
  • 4星级其次;
  • 3星级不贵、也不便宜;
  • 2星级就到了牛市中后期;
  • 1星级就到了牛市最高泡沫的阶段了。

以过去10年为例,不同星级买入,盈利的概率和收益情况如下:

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▼5星级买入

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如果说在5星级,也就是市场最便宜的阶段,幸运的抄底了沪深300指数基金,坚持持有一年,几乎是100%盈利的;

平均收益率,能达到44.6%。这是非常好的收益率了,也就是我们所说的5星级好机会。

▼4星级买入

如果没有5星级,那么在4星级买入,坚持持有一年下来,有94.9%的概率,也是盈利的;

平均收益率能达到38.95%。这也是挺不错的收益了。

▼2星级买入

但是,如果在市场大涨之后,牛市2星级买入,持有一年下来,盈利的概率只有37.88%;

平均收益率是-4.8%。

▼1星级买入

如果不幸在2007年或者2015年牛市最高位、1星级买入,那持有一年下来,100%亏损。

平均收益-38.35%,也就是平均亏损38.35%。

这也是为何我们要控制买入估值的原因:

股票资产,买的便宜,赚钱概率更高、平均收益率也会更高。

低估买入,既提高了收益,也减少了风险。

但是大部分投资者是反过来投资的。历史上,往往是1星级,买入股票的人最多。

从过去经验看,5星级还是比较难等的,我们也不指望能买在最低点。

等市场相对便宜一些,比如说回到4星级,我们就可以行动,最后也会赚钱。

*长期投资:化腐朽为神奇*

那如果,真的不幸买贵了,最后真的没有收益了么?

其实还有一个办法,就是用长期投资,来化腐朽为神奇,化亏损为盈利

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比如说,上面的案例中,如果牛市买入沪深300指数基金:

  • 持有1年,收益为正的概率只有37.88%,平均收益-4.8%;
  • 但如果坚持持有到第3年,收益为正的概率,会提高到62.05%,平均收益率会达到6.71%;
  • 如果坚持持有到第5年,收益为正的概率,会提高到71.19%,平均收益率会达到12.75%。

因为指数基金净值=市盈率*盈利。

对沪深300等指数来说,背后公司的盈利还是长期增长的。

所以,即便一开始买贵了,时间拉长后,也会推动指数基金净值上涨。

当然,如果被套好几年,那也挺难受的。

我们投资也不想这么长时间不赚钱。

所以,

  • 如果4-5星级投资,大概率会在1年内就开始盈利;
  • 如果3星级投资,可能会在2年内开始盈利。

我们尽量做到买的便宜,短期里就会盈利的;

长期持有后,盈利还会逐渐放大。

*总结*

首先,投资想要获得更高的收益,就要做好承担更大风险的准备。

其次,买的便宜,可以减少投资的风险,提高我们盈利的机会,还可以提高我们的收益。

最后,做好长期投资的准备,可以化腐朽为神奇,化亏损为盈利。