上周末，商业航天赛道传出重磅利好消息，国际电信联盟(ITU)官网显示，我国提交了新增20.3万颗的卫星申请，涵盖14个卫星星座。 卫星频谱与轨道是稀缺公共资源，遵循"先到先得"原则，且有阶段性投放要求，7年内必须发射第一颗卫星，14年内全部部署完成，否则资格作废。 此次超大规模申报，核心战略意图在于提前锁定资源、排队占位，为未来的大规模组网预留空间，虽然最终不一定都会发射，但这背后体现出的产业发展趋势是明确的，这将为卫星制造和火箭发射链带来确定性强需求。 其实自去年11月以来，商业航天的利好消息就持续不断，先是"十五五规划"提出建设"航天强国"目标，然后是成立商业航天司，《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》印发，还有12月初朱雀三号可回收火箭的发射、1月初国内首个海上回收复用火箭产能基地在杭州举行开工仪式等。 这一系列事件，向资本市场发出了一个强烈的积极信号，证明了商业航天绝不是一个"PPT故事"，而是一个潜力巨大的高科技赛道。 伴随着这些利好的同时，是航天航空赛道的行情爆发，自去年10月31日至今年1月9日，国证航天指数(CN5082.CNI)大涨35.8%，其代表性跟踪ETF：航天航空ETF(159208)，给投资者带来了丰厚的回报。 国证航天指数(CN5082.CNI)，由沪深北交易所的航空航天行业上市公司构成，覆盖了航空装备、航天装备、军工电子等细分领域，涉及卫星互联网、大飞机、低空经济等前沿科技方向。 下图是国证航天的申万三级行业分布：
从现代战争的发展趋势看，空天将是未来冲突争斗的主战场，战斗机、无人机、导弹等航天航空领域的武器装备，在战场中的重要性越来越明显，谁拥有这方面最好最先进的武器装备，谁就更有可能掌握至关重要的制空权。 这种发展形势，毫无疑问会推动各国的国防预算往航空航天领域方向倾斜，航空航天领域的公司将获得更高的潜在需求，从而成为军工领域中成长性超高的一个细分子行业。 国证航天指数在航空装备和航天装备这两个细分行业上的的合计权重高达66.35%，是全市场"含航量"最高的指数。 商业航天已经爆发，军用航天航空同样也处于高景气发展过程中，未来可期。 首先是全球地缘冲突持续的大背景，全球范围看，世界并不安定，全球军费开支处于快速增长中。
其次，印巴空战中，歼10C大放异彩，一战成名，我国军工装备的国际认可度大幅提升，特别是航空航天领域装备，这对未来我们的军贸出口将大有帮助，军贸板块有望迎来价值重估。 2024年，我国军贸出口占全球的比重仅2.88%，排在全球第十，还有很大的增长空间。未来，军贸出口将是一大看点。 本轮A股牛市的核心主线就是"硬科技"，在这个大背景下，作为一个发展前景广阔的高科技赛道标的，航天航空ETF(159208)值得我们长期跟踪与关注，通过它，我们可以精准布局卫星、大飞机、军贸核心环节，一键把握战略升级机遇。 不过需要注意的是，这种高成长、高弹性又有长期利好支持的品种，股价走势往往是震荡式上涨的，期间波动较大，在股价回调到长期上升趋势支撑位时买入最合适，如果盲目短线追高的话，也会有较大风险。
